Analisis de estados financieros

Analisis de estados financieros

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Product details

  • Paperback | 267 pages
  • 164 x 230 x 14mm | 399.16g
  • McGraw-Hill Interamericana de España S.L.
  • Spain
  • Spanish
  • 6071507391
  • 9786071507396

Table of contents

Acerca del autor xviii <P>Prologo xx </P><P><STRONG>CAPÍTULO 1 INFORMACIÓN FINANCIERA Y SU ANÁLISIS</STRONG> </P><P>Información financiera 2 </P><P>Sistema de información financiera 2 </P><P>Objetivos de la información financiera 2 </P><P>Postulados básicos de la información financiera 2 </P><P>Sustancia económica 3 </P><P>Entidad económica 3 </P><P>Negocio en marcha 3 </P><P>Devengación contable 3 </P><P>Asociación de costos y gastos con ingresos 3 </P><P>Valuación 4 </P><P>Dualidad económica 4 </P><P>Consistencia 4 </P><P>Reportes financieros: estados financieros 4 </P><P>Balance general 4 </P><P>Estado de resultados 5 </P><P>Estado de flujos de efectivo 5 </P><P>Estado de variaciones en el capital contable 5 </P><P>Notas a los estados financieros 5 </P><P>Usuarios de la información financiera y su toma de decisiones 6 </P><P>Usuarios internos 6 </P><P>Administradores 6 </P><P>Accionistas no administradores 7 </P><P>Usuarios externos 7 </P><P>Inversionistas 7 </P><P>Banqueros 8 </P><P>Proveedores 9 </P><P>Fisco 9 </P><P>Tipos de industrias 10 </P><P>Características de sus operaciones 10 </P><P>Características de sus inversiones 13 </P><P>Información contable, entorno económico y estrategias 14 </P><P>Relación entre políticas contables y entorno económico 14 </P><P>Relación entre políticas contables y estrategias 15 </P><P>Proceso de análisis e interpretación de la información financiera 16 </P><P>Proceso de análisis financiero 16 </P><P>Objetivos del analista financiero 18 </P><P>Enfoques del análisis financiero 19 </P><P>Análisis financiero y estrategias de la empresa 20 </P><P>Resumen 20 </P><P>Preguntas 21 </P><P><STRONG>CAPÍTULO 2 BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 23</STRONG> </P><P>Balance general 24 </P><P>Objetivo del balance general 24 </P><P>Estructura del balance general 24 </P><P>Activos 24 </P><P>Activos circulantes 25 </P><P>Efectivo y equivalentes de efectivo 25 </P><P>Inversiones temporales 25 </P><P>Cuentas por cobrar 26 </P><P>Inventarios 29 </P><P>Otras cuentas por cobrar 34 </P><P>Activos no circulantes 34 </P><P>Inversiones permanentes o de largo plazo 34 </P><P>Activos fijos 35 </P><P>Activos intangibles 39 </P><P>Pasivos 40 </P><P>Pasivos circulantes 40 </P><P>Proveedores 40 </P><P>Pasivos bancarios 40 </P><P>Pasivo circulante de la deuda a largo plazo 41 </P><P>Otros pasivos de corto plazo 41 </P><P>Pasivos de largo plazo 42 </P><P>Pasivos bancarios 42 </P><P>Obligaciones 42 </P><P>Otros pasivos de largo plazo 42 </P><P>Capital contable 42 </P><P>Capital contribuido 43 </P><P>Capital social 43 </P><P>Aportaciones para futuros aumentos de capital 43 </P><P>Prima en venta de acciones 43 </P><P>Donaciones 43 </P><P>Capital ganado 44 </P><P>Utilidades retenidas 44 </P><P>Utilidades del ejercicio 44 </P><P>Análisis del balance general 45 </P><P>Resumen 45 </P><P>Preguntas 46 </P><P>Ejercicios 47 </P><P><STRONG>CAPÍTULO 3 ESTADO DE RESULTADOS 51</STRONG> </P><P>Objetivo del estado de resultados 52 </P><P>Estructura del estado de resultados 52 </P><P>Ingresos 53 </P><P>Costo de ventas 54 </P><P>Empresa manufacturera 54 </P><P>Empresa comercial 55 </P><P>Utilidad bruta 56 </P><P>Gastos 56 </P><P>Gastos generales 56 </P><P>Utilidad de operación 57 </P><P>Otros ingresos y gastos 58 </P><P>Resultado integral de financiamiento (RIF) 58 </P><P>Participación en los resultados de subsidiarias no consolidadas y asociadas 59 </P><P>Partidas no ordinarias 59 </P><P>Utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad 59 </P><P>Impuestos a la utilidad 60 </P><P>Utilidad o pérdida antes de las operaciones discontinuadas 60 </P><P>Operaciones discontinuadas 60 </P><P>Utilidad o pérdida neta 60 </P><P>Otras consideraciones 60 </P><P>Análisis del estado de resultados 61 </P><P>Estructuras del estado de resultados 62 </P><P>Caso 1 63 </P><P>Caso 2 67 </P><P>Resumen 68 </P><P>Preguntas 69 </P><P>Ejercicios 70 </P><P><STRONG>CAPÍTULO 4 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 75</STRONG> </P><P>Objetivo del estado de flujos de efectivo 76 </P><P>Métodos para elaborar el estado de flujos de efectivo 76 </P><P>Estructura del estado de flujos de efectivo con el método indirecto 76 </P><P>Actividades de operación 77 </P><P>Actividades de inversión 79 </P><P>Efectivo excedente para aplicar o efectivo a obtener de actividades de financiamiento 80 </P><P>Actividades de financiamiento 80 </P><P>Incremento o disminución neta de efectivo 81 </P><P>Efectivo al principio del periodo 81 </P><P>Efectivo al final del periodo 81 </P><P>Aspectos especiales del método indirecto 81 </P><P>Intereses 82 </P><P>Dividendos 82 </P><P>Impuestos a la utilidad 82 </P><P>Adquisiciones y disposiciones de subsidiarias y otros negocios 82 </P><P>Efectos por cambios en el valor del efectivo 83 </P><P>Estructura del estado de flujos de efectivo 83 </P><P>Estructura del estado de flujos de efectivo con el método directo 84 </P><P>Actividades de operación 84 </P><P>Análisis del estado de flujos de efectivo 85 </P><P>Caso 1 85 </P><P>Actividades de inversión 91 </P><P>Actividades de financiamiento 92 </P><P>Caso 2 95 </P><P>Caso 3 97 </P><P>Actividades de inversión 103 </P><P>Actividades de financiamiento 105 </P><P>Resumen 107 </P><P>Preguntas 107 </P><P>Ejercicios 108 </P><P><STRONG>CAPÍTULO 5 TEMAS RELACIONADOS CON LOS ESTADOS FINANCIEROS:</STRONG> </P><P><STRONG>LA REEXPRESION Y LA CONSOLIDACION</STRONG> </P><P>Reexpresión de estados financieros 116 </P><P>Objetivo de la reexpresión de estados financieros 116 </P><P>Efectos de la inflación en la información financiera 116 </P><P>No hay comparabilidad al presentar valores de diferente poder adquisitivo en fechas de cierre distintas 116 </P><P>Enfrentamiento de precios actuales a costos antiguos 117 </P><P>Los valores de los activos fijos son resultado de la suma de precios de diferente poder adquisitivo 117 </P><P>El capital social es el resultado de la suma de las aportaciones hechas en diferentes fechas, las cuales tienen distintos valores de poder adquisitivo 117 </P><P>Los análisis de la rentabilidad no se podrán hacer en forma confiable 117 </P><P>Procedimiento del método integral 118 </P><P>Partidas monetarias 118 </P><P>Partidas no monetarias 118 </P><P>Reexpresión basada en el índice nacional de precios al consumidor 118 </P><P>Reexpresion de partidas del balance general 119 </P><P>Inventarios 119 </P><P>Terrenos, edificios, maquinaria y equipo 120 </P><P>Otras partidas del balance general 120 </P><P>Reexpresión de partidas del estado de resultados 120 </P><P>Resultado por posición monetaria (Repomo) 120 </P><P>Aplicación del método integral de reexpresión 121 </P><P>Consolidación de estados financieros 123 </P><P>Objetivo de la consolidación de estados financieros 123 </P><P>Definición de conceptos 123 </P><P>Asientos de consolidación o de eliminación de las operaciones entre compañías 124 </P><P>Resumen 127 </P><P>Preguntas 128 </P><P><STRONG>CAPÍTULO 6 ANÁLISIS DE LA OPERACIÓN 131</STRONG> </P><P>Comparabilidad de la información financiera 132 </P><P>Procesos contables 132 </P><P>Operación de la empresa 133 </P><P>Actividades de la operación 133 </P><P>Herramientas para analizar la operación de la empresa 133 </P><P>Análisis de estados financieros comparativos 134 </P><P>Características del análisis de estados financieros comparativos 134 </P><P>Interpretación de resultados 137 </P><P>Balance general 137 </P><P>Estado de resultados 139 </P><P>Partidas del balance general y el estado de resultados 140 </P><P>Análisis de las tendencias porcentuales: análisis horizontal 142 </P><P>Características de las tendencias porcentuales 142 </P><P>Interpretación de resultados 145 </P><P>Balance general 145 </P><P>Estado de resultados 146 </P><P>Partidas del balance general y el estado de resultados 147 </P><P>Análisis de porcentajes integrales: análisis vertical 149 </P><P>Características los porcentajes integrales 149 </P><P>Interpretación de resultados 152 </P><P>Balance general 152 </P><P>Estado de resultados 153 </P><P>Resumen 154 </P><P>Preguntas 155 </P><P>Ejercicios 156 </P><P>Caso 159 </P><P><STRONG>CAPÍTULO 7 ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD 163</STRONG> </P><P>Rentabilidad 164 </P><P>Definición de rentabilidad 164 </P><P>Tipos de utilidades, de inversiones y de rentabilidad 164 </P><P>Rentabilidad de los activos 165 </P><P>Rentabilidad de los activos operativos 165 </P><P>Rentabilidad del activo total 169 </P><P>Análisis de los componentes de la rentabilidad del activo 169 </P><P>Rentabilidad del capital 170 </P><P>Rentabilidad de los accionistas 171 </P><P>Componentes de la rentabilidad 173 </P><P>Análisis del margen de utilidad neta 176 </P><P>Eficiencia de la operación 176 </P><P>Eficiencia del apalancamiento 177 </P><P>Eficiencia fiscal 177 </P><P>Análisis de la utilización de los activos 178 </P><P>Rotación de las cuentas por cobrar 178 </P><P>Rotación de los inventarios 179 </P><P>Rotación de los activos fijos 180 </P><P>Análisis de los financiamientos 181 </P><P>Financiamientos provenientes de los accionistas 181 </P><P>Modelo DuPont 182 </P><P>Diagrama y análisis de la herramienta 182 </P><P>Resumen 184 </P><P>Preguntas 185 </P><P>Ejercicios 186 </P><P>Caso 189 </P><P><STRONG></STRONG></P><P><STRONG></STRONG></P><P><STRONG>CAPÍTULO 8 ANÁLISIS DE LA POSICIÓN FINANCIERA:</STRONG> </P><P><STRONG>ESTRUCTURA FINANCIERA Y LIQUIDEZ 193</STRONG> </P><P>Posición financiera 194 </P><P>Componentes de la posición financiera 194 </P><P>Estructura financiera o apalancamiento 194 </P><P>Objetivo del análisis de la estructura financiera 194 </P><P>Estructura financiera versus apalancamiento 195 </P><P>Razones financieras aplicables a la estructura financiera 195 </P><P>Palanca financiera 196 </P><P>Razón de endeudamiento 196 </P><P>Pasivo circulante al pasivo total 196 </P><P>Consolidación del pasivo bancario 197 </P><P>Pasivo de largo plazo a capital contable 197 </P><P>Pasivo bancario de largo plazo a activo fijo neto 198 </P><P>Fuentes de financiamiento externo 200 </P><P>Fuentes de financiam
iento libres de costo 200 </P><P>Fuentes de financiamiento con costo 202 </P><P>Liquidez 204 </P><P>Objetivo del análisis de la liquidez 204 </P><P>Liquidez y solvencia 204 </P><P>Razones financieras aplicables a la liquidez 205 </P><P>Razón circulante 205 </P><P>Razón de liquidez a corto plazo o prueba del ácido 206 </P><P>Razón de efectivo al activo circulante 206 </P><P>Razón de efectivo al pasivo circulante 206 </P><P>Ciclo operativo y liquidez 207 </P><P>Días de venta de inventarios o periodo de venta de inventarios 207 </P><P>Días venta de cuentas por cobrar o periodo de cobro de las cuentas por cobrar 210 </P><P>Días de compras de cuentas por pagar o periodo de pago de las cuentas por pagar 212 </P><P>Necesidades de efectivo para apoyar la operación 213 </P><P>Análisis de coberturas 215 </P><P>Objetivo del análisis de cobertura de Los compromisos bancarios 215 </P><P>Utilidades y flujos de efectivo para cubrir compromisos bancarios 216 </P><P>Razones financieras aplicables a la cobertura 216 </P><P>Cobertura de gastos financieros con utilidades 216 </P><P>Cobertura de gastos financieros con utilidades convertidas en flujos de efectivo 216 </P><P>Cobertura de gastos financieros con el flujo generado por las operaciones 217 </P><P>Relación de deuda a flujo de efectivo 217 </P><P>Resumen 218 </P><P>Preguntas 219 </P><P>Ejercicios 220 </P><P>Caso 224 </P><P>Explicación de la proyección del balance general 237 </P><P>Estado de flujos de efectivo 239 </P><P>Resumen 240 </P><P>Preguntas 240 </P><P>Ejercicios 241 </P><P>CASO DE ESTUDIO: El análisis financiera y la toma de decisiones 245 </P><P>Caso de estudio y discusión 246 </P><P>Glosario 255 </P><P>Índice analítico 261 </P><P><STRONG>CAPÍTULO 9 EL ANÁLISIS PROSPECTIVO Y LA PLANEACIÓN FINANCIERA 227</STRONG> </P><P>Análisis prospectivo 228 </P><P>Características del análisis prospectivo 228 </P><P>Relación con las estrategias de la empresa 228 </P><P>Elementos externos a considerar en la proyección financiera 229 </P><P>Variables macroeconómicas 229 </P><P>Variables de la industria 231 </P><P>Planeación financiera 232 </P><P>Proceso de la planeación financiera 232 </P><P>Uso de razones financieras 234 </P><P>Proyección de los estados financieros 235 </P><P>Supuestos de la proyección de los estados financieros 235 </P><P>Estado de resultados 236 </P><P>Balance general 236 </P><P>Explicación de la proyección del balance general 237 </P><P>Estado de flujos de efectivo 239 </P><P>Resumen 240 </P><P>Preguntas 240 </P><P>Ejercicios 241 </P><P><STRONG>CASO DE ESTUDIO</STRONG> : El análisis financiera y la toma de decisiones 245 </P><P>Caso de estudio y discusión 246 </P><P>Glosario 255 </P><P>Índice analítico 261 </P>
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